اعتقد مثل وارن بافيت

اعتقد مثل وارن بافيت في عام 1999، روبرت ج. هاغستروم كتب كتابا عن المستثمر الأسطوري وارين بافيت بعنوان "وارن بافيت المحفظة". ما هو عظيم جدا عن الكتاب، وما يجعلها مختلفة عن الكتب وغيرها من المواد عدد لا يحصى من كتب عن "أوراكل أوماها"، هو أنه يوفر معلومات قيمة القارئ إلى كيفية بافيت يعتقد فعلا حول الاستثمارات. وبعبارة أخرى، فإن الكتاب يغوص في عقلية النفسية التي جعلت بافيت حتى الأثرياء بشكل خرافي. على الرغم من أن المستثمرين يمكن أن تستفيد من قراءة الكتاب كله، لقد اختار أخذ العينات لدغة الحجم من النصائح والاقتراحات بشأن عقلية المستثمر وسبل تحسين اختيار الأسهم التي سوف تساعدك على الحصول على داخل الرأس بافيت. 1. فكر في الأسهم كما عمل العديد من المستثمرين يعتقدون الأسهم وسوق الأوراق المالية بشكل عام وليس أكثر من قطعة صغيرة من الورق تداول ذهابا وإيابا بين المستثمرين. هذا قد يساعد في منع المستثمرين من أن تصبح عاطفية جدا على موقف معين، لكنه لا يسمح لهم بالضرورة إلى اتخاذ أفضل القرارات الاستثمار الممكنة. لهذا السبب قد ذكر بافيت انه يعتقد أن حملة الأسهم يعتبرون أنفسهم "أصحاب جزءا" من الأعمال التي يتم فيها الاستثمار. من خلال التفكير بهذه الطريقة، سواء هاغستروم بافيت ويجادلون بأن المستثمرين سوف تميل إلى تجنب اتخاذ القرارات الاستثمارية خارج الكفة، وتصبح أكثر تركيزا على المدى الطويل. وعلاوة على ذلك، وعلى المدى الطويل "أصحاب" يميلون إلى تحليل الأوضاع بمزيد من التفصيل، ثم وضعت قدرا كبيرا من التفكير في شراء وبيع القرارات. يقول هاغستروم هذه الزيادة في الفكر والتحليل يميل أن تؤدي إلى تحسين عوائد الاستثمار. 2. زيادة حجم الاستثمار الخاص بك في حين أنه نادرا ما - إذا من أي وقت مضى - من المنطقي للمستثمرين ل"وضعت كل بيضها في سلة واحدة"، ووضع كل البيض في كثير من سلال قد لا يكون أمرا جيدا أيضا. بافيت يؤكد أن الإفراط في التنويع يمكن أن تعوق عوائد بقدر ما نقص من التنويع. هذا هو السبب في انه لا تستثمر في صناديق الاستثمار المشترك. كما انها السبب في انه يفضل القيام باستثمارات كبيرة في عدد قليل من الشركات. بافيت هو من أشد المؤمنين بأن المستثمرين يجب أن يؤدوا واجباتهم أولا قبل الاستثمار في أي ورقة مالية. ولكن بعد اكتمال هذه العملية العناية الواجبة، ينبغي على المستثمرين يشعرون بالراحة ما يكفي لتكريس جزء كبير من الأصول إلى أن الأسهم. وينبغي أيضا أن تشعر بالراحة في التذرية أسفل المحفظة الاستثمارية الإجمالية لعدد قليل من الشركات الجيدة مع احتمالات النمو الممتازة. ومما يعزز موقف بافيت على أخذ الوقت لتخصيص صحيح أموالك مع تعليقه أنه ليست فقط حول أفضل شركة، ولكن كيف تشعر حيال الشركة. إذا كنت تملك أفضل الأعمال ويعرض المخاطر المالية أقل ولها آفاق أكثر إيجابية على المدى الطويل، لماذا كنت وضعت المال في عملك المفضلة ال20 بدلا من إضافة المال إلى الأعلى الخيارات؟ 3. الحد من دوران المحفظة التداول السريع والخروج من الأسهم يحتمل أن تجعل الفرد الكثير من المال، ولكن وفقا لبافيت، هذا التاجر هو في الواقع تعيق له أو لها عوائد الاستثمار. ذلك لأن دوران محفظة يزيد من كمية الضرائب التي يجب أن تدفع على الأرباح الرأسمالية ويعزز المبلغ الإجمالي للجنة الدولارات التي يجب أن تدفع في سنة معينة. و"أوراكل" يؤكد أن ما المنطقي في مجال الأعمال التجارية أيضا من المنطقي في الأسهم: يجب على المستثمر عقد عادة قطعة صغيرة من الأعمال المعلقة مع نفس المثابرة التي مالك أن يحمل كأنه يملك كل هذه الأعمال. يجب على المستثمرين يعتقدون على المدى الطويل. من خلال وجود هذه العقلية، فإنها يمكن أن تجنب دفع عمولة ضخمة والنبيلة المدى القصير ضرائب المكاسب الرأسمالية. أنها سوف تكون أيضا أكثر عرضة للتخلص من أي التقلبات قصيرة الأجل في الأعمال التجارية، وتجني في النهاية ثمار زيادة الأرباح و / أو الأرباح على مر الزمن. 4. وضع معايير البديل في حين أن أسعار الأسهم قد يكون مقياسا النهائي للنجاح أو فشل خيار استثمار معين، بافيت لا تركز على هذا المقياس. بدلا من ذلك، وقال انه يحلل والمسام على الاقتصاد الكامنة وراء إعطاء عمل أو مجموعة من الشركات. إذا كانت الشركة تقوم بعمل ما يلزم لتنمو نفسها على أساس مربحة، ثم سعر سهم تأخذ الرعاية في نهاية المطاف في حد ذاته. يجب المستثمرون الناجحون ينظرون إلى الشركات التي يمتلكونها ودراسة إمكاناتها الأرباح الحقيقية. إذا أساسيات متينة والشركة على تعزيز قيمة المساهمين عن طريق توليد النمو المطرد أسفل الخط، وسعر السهم، على المدى الطويل، ينبغي أن تعكس ذلك. (لمعرفة كيفية الحكم على أسس بنفسك، انظر ما هي أساسيات؟) 5. تعلم كيفية التفكير في الاحتمالات الجسر هي لعبة بطاقة فيه اللاعبين الأكثر نجاحا قادرين على الحكم على الاحتمالات الرياضية للتغلب على خصومهم. ربما ليس من المستغرب أن بافيت يحب وبنشاط يلعب لعبة، ويأخذ استراتيجيات ما وراء لعبة في العالم الاستثمار. يقترح بافيت أن المستثمرين التركيز على اقتصاديات الشركات التي يمتلكونها (وبعبارة أخرى التجارية الأساسية)، ثم حاول الموازنة بين الاحتمالات التي من شأنها أحداث معينة أو لن ارشح، مثل الكثير من لاعب جسر يتحقق احتمالات خصومه ' اليدين. ويضيف أن من خلال التركيز على الجانب الاقتصادي من المعادلة وليس سعر السهم، مستثمر سيكون أكثر دقة في قدرته أو قدرتها على القاضي الاحتمالات. التفكير في الاحتمالات مزاياه. على سبيل المثال، مستثمر أن يفكر في احتمال أن الشركة سوف تسجل نسبة نمو الأرباح معين على مدى فترة 10 سنوات خمس أو أكثر عرضة بكثير للتخلص من التقلبات قصيرة الأجل في سعر السهم. استطرادا، فإن هذا يعني أن عوائد استثماره من المرجح أن تكون متفوقة، وأنه سوف ندرك أيضا أقل تكاليف المعاملات و / أو الأرباح الرأسمالية. 6. التعرف على الجوانب النفسية للاستثمار ببساطة جدا، وهذا يعني أن الأفراد يجب أن يفهم أن هناك عقلية نفسية المستثمر الناجح يميل إلى أن يكون. وبشكل أكثر تحديدا، سيركز مستثمرا ناجحا على الاحتمالات والقضايا الاقتصادية والسماح يحكم قرارات عقلانية، في مقابل العاطفي والتفكير. أكثر من أي شيء، يمكن أن العواطف المستثمرين الخاصة أن تكون أسوأ عدو لهم. بافيت يؤكد أن مفتاح التغلب على العواطف والقدرة على الاحتفاظ إيمانكم في الاسس الحقيقية للعمل، وليس الحصول على قلقة جدا من سوق الأسهم. يجب أن يدرك المستثمرون أن هناك عقلية نفسية معينة أن يكون لهم إذا كانت تريد أن تكون ناجحة، ومحاولة لتنفيذ هذه العقلية. 7. تجاهل توقعات السوق هناك قول مأثور أن مؤشر داو جونز "يتسلق الجدار للقلق". وبعبارة أخرى، على الرغم من السلبية في السوق، وأولئك الذين يؤكدون على الدوام أن الركود هو "قاب قوسين أو أدنى"، وقد كان أداء الأسواق جيدا مع مرور الوقت. لذلك، يجب أن يتم تجاهل المتشائمون. على الجانب الآخر للعملة، ويجادل فقط العديد من المتفائلين الأبدية أن سوق الأوراق المالية يرأس أعلى على الدوام. هذه ينبغي تجاهلها كذلك. في كل هذا الارتباك، يقترح بافيت أن المستثمرين ينبغي أن تركز جهودها على عزل والاستثمار في الأسهم التي لا يتم حاليا يجري تقييمها بدقة من قبل السوق. المنطق هنا هو أنه يبدأ في سوق الأسهم لتحقيق قيمة الشركة الذاتية (من خلال ارتفاع الأسعار وزيادة الطلب)، فإن المستثمر يقف لجعل الكثير من المال. 8. انتظر الدهون الملعب يستخدم الكتاب هاغستروم في نموذج اعب البيسبول الشهير تيد وليامز كمثال على مستثمر حكيم. ان وليامز الانتظار للحصول على درجة معينة (في مساحة اللوحة حيث انه يعلم انه احتمال كبير لإجراء اتصالات مع الكرة) قبل يتأرجح. ويقال إن هذا الانضباط تمكين ويليامز أن يكون أعلى حشوة معدل عمر من متوسط ​​لاعب. بافيت، في نفس الطريق، ويشير إلى أن يتصرف جميع المستثمرين كما لو أنهم يملكون قرارا بطاقة مدى الحياة مع 20 فقط اللكمات خيار الاستثمار في ذلك. المنطق هو أن هذا يجب منعهم من اتخاذ خيارات الاستثمار المتوسط ​​ونأمل، وبالتالي، تعزيز العوائد الكلية من محافظهم الاستثمارية منها. الخط الأسفل "وارن بافيت محفظة" هو كتاب الخالدة التي تقدم معلومات قيمة في عقلية نفسية المستثمر الأسطوري وارن بافيت. بطبيعة الحال، إذا تعلم كيفية الاستثمار مثل وارن بافيت كان سهلا كما قراءة كتاب، والجميع سوف تكون غنية! ولكن إذا كنت تأخذ هذا الوقت والجهد لتنفيذ بعض استراتيجيات بافيت ثبت، هل يمكن أن تكون في طريقك إلى أفضل اختيار الأسهم وعوائد أكبر.